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第一篇 可转债发展和研究概况3

第1章 可转债及其特征3

1.1 引言3

1.2 可转债的概念及构成要素3

1.3 可转债的特征7

1.4 可转债与其他金融产品的异同8

1.5 本章小结9

第2章 国内外可转债市场发展概况10

2.1 引言10

2.2 国外可转债发展历史10

2.3 中国可转债发展概况14

2.4 中国可转债市场与其他国外市场比较分析17

2.5 可转债在公司融资中的应用分析18

2.6 我国可转债发展面临的机遇和困难20

2.7 本章小结23

第3章 可转债理论研究概述24

3.1 引言24

3.2 可转债定价研究概况24

3.3 可转债风险度量和管理研究概况29

3.4 可转债融资动机研究概况30

3.5 可转债其他主题研究概述31

3.6 本章小结34

第二篇 可转债价值分析与经典定价方法37

第4章 可转债价值影响因素分析37

4.1 引言37

4.2 我国可转债的基本要素及价值影响分析38

4.3 我国可转债价格影响因素42

4.4 我国可转债价值低估现象和成因44

4.5 本章小结45

第5章 基于Black-Scholes期权定价理论的可转债定价方法46

5.1 引言46

5.2 几何分数布朗运动及参数估计47

5.3 期权定价若干定理和理论50

5.4 欧式期权B-S公式推导54

5.5 基于B-S公式的可转债定价组合模型56

5.6 可转债交换期权模型58

5.7 可转债定价因素模型60

5.8 息票、红利和交易费用对可转债定价的影响及其修正63

5.9 本章小结65

第6章 可转债数值定价方法67

6.1 引言67

6.2 树图方法67

6.3 有限差分方法71

6.4 有限元方法75

6.5 蒙特卡罗方法及其他方法79

6.6 本章小结81

第7章 考虑违约风险的可转债定价模型82

7.1 引言82

7.2 结构模型82

7.3 Tsiveriotis-Fernandes模型84

7.4 Ayache-Forsyth-Vetzal模型86

7.5 其他含违约风险的可转债定价模型88

7.6 本章小结90

第三篇 可转债定价理论扩展研究93

第8章 基于总体最小二乘拟蒙特卡罗方法的可转债定价93

8.1 引言93

8.2 总体最小二乘法和拟蒙特卡罗方法93

8.3 算法步骤96

8.4 实证分析97

8.5 本章小结103

第9章 模糊环境下基于修正B-S模型的可转债定价104

9.1 引言104

9.2 准备知识105

9.3 基于修正B-S模型的可转债定价分析107

9.4 可转债模糊定价模型110

9.5 算法分析113

9.6 计算实例115

9.7 本章小结117

第10章 状态转换环境下含违约风险的可转债定价118

10.1 引言118

10.2 状态转换下可转债定价模型118

10.3 股权稀释效应和债务杠杆效应探讨123

10.4 数值算法简介125

10.5 数值算例129

10.6 本章小结133

第四篇 可转债风险度量和管理137

第11章 金融风险度量方法与可转债风险管理137

11.1 引言137

11.2 金融风险度量方法简介138

11.3 VaR主要估计方法简介143

11.4 我国可转债主要风险来源145

11.5 本章小结147

第12章 基于拟蒙特卡罗方法的可转债风险度量148

12.1 引言148

12.2 可转债的价格波动过程及风险度量148

12.3 基于Moro算法的拟蒙特卡罗方法150

12.4 算法实现152

12.5 实证和比较分析152

12.6 本章小结155

第13章 模糊环境下可转债风险度量156

13.1 引言156

13.2 模糊理论简介156

13.3 可转债模糊风险度量指标及风险模型评价指标158

13.4 算法设计159

13.5 应用分析161

13.6 本章小结165

第14章 分形市场假说下可转债风险度量166

14.1 引言166

14.2 分形维参数估计方法简介166

14.3 分形维参数估计方法比较169

14.4 分形过程下可转债风险度量及算法设计172

14.5 应用研究173

14.6 本章小结176

第15章 总结与展望177

15.1 总结177

15.2 展望179

参考文献183