图书介绍
资产和市场的尾端风险管理PDF|Epub|txt|kindle电子书版本网盘下载
- （美）熊笑忠著 著
- 出版社： 武汉：武汉大学出版社
- ISBN：9787307120242
- 出版时间：2013
- 标注页数：177页
- 文件大小：30MB
- 文件页数：193页
- 主题词：金融市场－风险管理－研究
PDF下载
下载说明
资产和市场的尾端风险管理PDF格式电子书版下载
下载的文件为RAR压缩包。需要使用解压软件进行解压得到PDF格式图书。建议使用BT下载工具Free Download Manager进行下载,简称FDM(免费,没有广告,支持多平台）。本站资源全部打包为BT种子。所以需要使用专业的BT下载软件进行下载。如BitComet qBittorrent uTorrent等BT下载工具。迅雷目前由于本站不是热门资源。不推荐使用！后期资源热门了。安装了迅雷也可以迅雷进行下载！
（文件页数 要大于 标注页数，上中下等多册电子书除外）
注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具
图书目录
第一部分 资产和市场的尾端风险剖析1
1.1 史上著名的市场泡沫和崩溃2
1.1.1 郁金香狂热3
1.1.2 南海泡沫事件4
1.1.3 大萧条5
1.1.4 日本经济泡沫7
1.1.5 1987年全球股灾10
1.1.6 亚洲金融危机11
1.1.7 2000年互联网泡沫14
1.1.8 美国住房市场泡沫和次贷危机17
1.1.9 中国股市泡沫21
1.1.10 中国书画市场的泡沫22
1.2 资产和市场尾端风险的经济和心理分析25
1.2.1 Minsky的金融不稳定假说25
1.2.2 噪声交易理论26
1.2.3 卖空受限27
1.2.4 异质信念27
1.2.5 转售权的泡沫理论28
1.2.6 泡沫破灭29
1.2.7 泡沫引起的过度投资29
1.2.8 过度自信30
1.2.9 羊群效应和市场波动31
1.3 资产和市场尾端风险的统计分析35
1.3.1 正态分布严重低估尾端风险36
1.3.2 尾端风险度量37
1.3.3 Lévy稳定分布38
1.3.4 截断列维（TLF）40
1.3.5 Student's t-分布42
1.3.6 混合正态分布43
1.3.7 GARCH模型43
1.3.8 主要指数的收益率厚尾分布建模44
1.4 资产和市场尾端风险的物理学分析54
1.4.1 地震规律的应用55
1.4.2 破产股票的统计物理分析56
1.5 极值理论58
1.6 不对称的相关性与市场偏度61
1.6.1 测量不对称相关性62
1.6.2 不对称相关和市场负偏度的关系63
1.6.3 个股正偏度和市场负偏度64
1.7 指数交易如何增加市场的脆弱性67
1.7.1 指数交易的增长68
1.7.2 测量交易的共性69
1.7.3 测量成对相关性71
1.7.4 指数交易对投资组合的影响72
1.8 高频交易（HFT）对市场的冲击74
1.8.1 2010年5月6日的闪电崩盘75
1.8.2 充满争议的高频交易76
1.8.3 市场结构和闪电崩盘77
1.8.4 羊群效应和高频交易77
第二部分 资产和市场尾端风险的预测80
2.1 加速增长能导致崩溃81
2.1.1 价格加速增长83
2.1.2 股灾测量方法83
2.1.3 横截面回归分析设置85
2.1.4 预测股票崩溃85
2.1.5 加速增长对投资组合的影响89
2.1.6 预测市场崩溃92
附录 ECVaR（Excess Conditional Value-at-Risk）93
2.2 投资者情绪指数96
2.3 状态转换模型100
2.3.1 Markov转换过程101
2.3.2 实例分析101
2.4 对数周期性幂律模型106
2.4.1 1929年S＆P 500指数崩溃107
2.4.2 1987年S＆P 500指数崩溃108
2.4.3 1997年香港恒生指数崩溃109
2.4.4 2000年纳斯达克指数崩溃109
2.4.5 预测2007年中国股市崩溃110
2.4.6 预测中国国画400指数泡沫破灭111
附录 对数周期性幂律量化公式112
第三部分 资产和市场的尾端风险管理114
3.1 左尾损失最小化115
3.1.1 模拟非正态分布116
3.1.2 条件风险值116
3.1.3 M-CVaR优化117
3.1.4 假设的4个简单资产118
3.1.5 情形1：零偏度和相同峰度119
3.1.6 情形2：零偏度和不同峰度121
3.1.7 情形3：非零偏度和相同峰度121
3.1.8 情形4：非零偏度和不同峰度121
3.1.9 总结情形1-4125
3.1.10 情形5：14个资产类的投资组合126
附录 多元TLF分布133
3.2 波动率与左尾风险的溢价136
3.2.1 测量波动性与尾端风险138
3.2.2 波动性溢价和尾端风险溢价140
3.2.3 波动率和尾端风险的alpha145
3.2.4 Fama-MacBeth回归分析146
3.2.5 基金的β与Coskewness148
附录 股票基金的非正态分布152
3.3 期权或期货规避尾端风险的策略153
3.3.1 上下限期权（Collar）153
3.3.2 VIX期货155
3.3.3 CBOE VIX规避尾端风险指数157
3.3.4 VIX看涨期权与S＆P500的看跌期权159
3.4 动态资产配置与风险控制策略160
3.4.1 基于市场波动率的动态调整161
3.4.2 基于市场流动性的动态调整162
3.5 新型保险产品的规避风险功能169
3.5.1 终身GMWB概述171
3.5.2 终身GMWB的定价172
附录A VA＋GMWB合约的价值175
附录B 终身GMWB的定价175