图书介绍
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- 王学勤著 著
- 出版社： 北京：中国财政经济出版社
- ISBN：9787509502631
- 出版时间：2008
- 标注页数：319页
- 文件大小：61MB
- 文件页数：339页
- 主题词：期货市场－研究－中国
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图书目录
第1章 绪论1
1.1 研究标的及基本思路1
1.1.1 研究标的1
1.1.2 基本思路3
1.2 研究意义和研究背景8
1.2.1 研究意义8
1.2.2 研究背景11
1.3 研究方法、难点和创新13
1.3.1 研究方法13
1.3.2 拟破难点13
1.3.3 创新点15
1.4 本书研究框架16
第2章 商品期货期权市场微观结构理论综述16
2.1 期权市场微观结构研究前沿问题19
2.1.1 金融市场微观结构基本问题19
2.1.2 期权理论隐射的核心思想20
2.2 期权市场微观结构研究现状22
2.2.1 期权市场交易机制研究22
2.2.2 期权定价原理和机制研究25
2.2.3 隐含波动率预测能力的研究29
2.2.4 期权风险和保证金设置研究33
2.2.5 期权市场监管制度研究33
2.3 期货期权合约设计的基本理论34
2.3.1 现货期权与期货期权的区别34
2.3.2 美式期权的特点37
第3章 国际期货期权市场发展与现状37
3.1 期权理论的发展41
3.2 期权发展历史45
3.2.1 期权发展历史轨迹45
3.2.2 国际期权市场现状49
3.3 期权的基本属性55
3.3.1 期权的自然属性55
3.3.2 期权的功能属性58
第4章 中国商品期货期权市场可行性研究58
4.1 中国商品期货期权市场必要性分析64
4.1.1 中国期货市场发展历程64
4.1.2 中国期货市场的发展特点65
4.1.3 发展商品期权市场的意义69
4.2 中国商品期货期权市场可行性分析73
4.2.1 期货市场风险管理能力不断提高73
4.2.2 交易所风险控制机制逐渐形成73
4.2.3 期权交易的市场需求日益广泛74
4.3 中国商品期货期权市场基础分析76
4.4 期权为农场主服务的典型案例77
第5章 商品期货期权交易制度研究77
5.1 期权制度研究理念83
5.1.1 期权基本理论研究83
5.1.2 制度设计特征分析90
5.2 设计原则和模式选择93
5.2.1 中国期权制度模式选择93
5.2.2 期权制度模式设计原则94
5.2.3 美式与欧式模式的选择94
5.3 制度设计：流动性与安全性97
5.3.1 流动性制度设计97
5.3.2 安全性制度设计101
5.3.3 限仓制度探讨103
5.4 期权交易制度设计的应用104
5.4.1 小麦期权合约设计104
5.4.2 期权交易规定105
5.4.3 期权结算规定106
5.4.4 组合交易保证金规定107
5.4.5 执行和指派规定109
5.4.6 风险防范规定109
第6章 商品期货期权做市商制度研究109
6.1 做市商制度的内涵112
6.1.1 做市商制度的定义113
6.1.2 做市商制度的类型113
6.1.3 做市商制度的功能114
6.2 成交机制与做市商机制115
6.2.1 成交驱动机制115
6.2.2 做市商运作机制117
6.3 期权做市商理论119
6.3.1 做市商制度有待突破119
6.3.2 做市商制度的引入问题121
6.4 中国商品期货期权做市商制度设计123
6.4.1 总体设计原则123
6.4.2 相关问题探讨124
6.4.3 建设中国特色的做市商制度126
6.5 做市商风险及其管理128
6.5.1 做市商风险128
6.5.2 期权风险度量及管理133
6.5.3 期权做市商风险管理软件141
6.5.4 看涨期权情景分析143
第7章 商品期货期权保证金制度研究143
7.1 保证金制度的分类与特征148
7.2 保证金水平的确定150
7.3 引进SPAN的基本考虑152
7.4 郑州商品交易所期权保证金制度设计154
7.4.1 期权保证金收取方法154
7.4.2 保证金结算风险分析154
7.4.3 期权保证金结算案例155
7.5 期货式保证金的理论探讨157
7.5.1 期货式保证金微观结构研究157
7.5.2 期货式保证金的影响分析161
7.5.3 期货式保证金的借鉴与评估163
第8章 商品期货期权定价及实证研究163
8.1 期权定价回顾166
8.1.1 早期的期权定价理论167
8.1.2 布莱克—斯科尔斯模型的产生背景167
8.1.3 一般的布莱克—斯科尔斯定价公式168
8.1.4 定价参数对价格的影响171
8.2 期权定价理论173
8.2.1 资产价格过程的描述173
8.2.2 一期定价公式的推导174
8.2.3 二期模型和完全模型179
8.2.4 u和d等参数的假设182
8.2.5 二项模型的讨论186
8.2.6 离散模型的美式期权定价187
8.2.7 期货期权定价190
8.3 模型计算与讨论191
8.3.1 波动率的讨论和计算191
8.3.2 无风险利率的选取197
8.3.3 距离到期日的设定198
8.3.4 风险参数计算198
8.4 实证研究200
8.4.1 环境设计200
8.4.2 数据选定203
8.4.3 分析思路207
8.4.4 检验分析208
8.5 实证研究总结226
第9章 商品期货期权套期保值研究226
9.1 期权套期保值理论基础228
9.1.1 套期保值理论发展阶段229
9.1.2 期权套期保值定义230
9.1.3 套期保值基本策略232
9.2 期权套期保值分析234
9.2.1 套期保值特点234
9.2.2 用期权进行套期保值237
9.3 δ值中性套期保值238
9.3.1 操作方法238
9.3.2 案例探讨241
9.4 套期保值案例研究243
第10章 商品期货期权交易风险管理研究243
10.1 期权市场风险控制制度研究248
10.1.1 保证金制度248
10.1.2 模式选择思考255
10.1.3 限仓制度257
10.1.4 停板制度265
10.1.5 报告制度267
10.2 期权交易风险分析268
10.2.1 期权风险管理理念268
10.2.2 期权交易风险类型269
10.2.3 期权交易风险的特点271
10.2.4 期权风险的特殊影响272
10.3 期权交易风险管理预案设计273
10.3.1 期权执行问题分析273
10.3.2 跨市操纵行为分析276
10.3.3 单边市分析与处理277
10.3.4 KOSPI 200风险控制案例282
10.3.5 期权交易流动性风险及防范283
10.3.6 期货期权计算机系统的开发286
第11章 商品期货期权市场监管研究286
11.1 期货期权监管的必要性分析290
11.2 美国商品期权监管政策研究291
11.2.1 监管原则291
11.2.2 三次禁令292
11.2.3 四次试点294
11.3 中国商品期货期权市场监管297
11.3.1 监管目标与实现手段297
11.3.2 期权特性与合规监管298
11.3.3 期货期权统一监管原则300
第12章 总结、讨论与展望300
12.1 研究总结302
12.2 问题讨论306
12.2.1 正确认识期权的功能和作用306
12.2.2 正确认识期货与期权之间的关系307
12.2.3 正确认识市场对期权的需求问题308
12.2.4 正确认识期权上市后的流动性问题308
12.2.5 正确认识尽早开展期权交易的意义309
12.2.6 需要进一步研究的问题309
12.3 预期展望310
主要参考文献312
致谢317