图书介绍
可赎回可转换债券研究 理论 模型与实证PDF|Epub|txt|kindle电子书版本网盘下载
- 宋斌，乔志敏著 著
- 出版社： 北京：中国金融出版社
- ISBN：9787504984975
- 出版时间：2016
- 标注页数：145页
- 文件大小：30MB
- 文件页数：153页
- 主题词：可转换债券－研究
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图书目录
第一部分 理论篇3
第1章 导论3
1.1 研究的背景及意义3
1.2 主要框架6
第2章 国内外研究状况——文献综述8
2.1 可转换债券的融资理论8
2.1.1 可转债的发行影响公司市场价值的理论研究8
2.1.2 可转换债券的发行动机研究9
2.2 传统可转债定价理论10
2.2.1 国外可转债定价研究状况10
2.2.2 国内可转债定价研究状况15
2.3 前沿可转债定价理论——博弈期权定价理论17
2.3.1 国外研究现状18
2.3.2 国内研究现状19
第二部分 市场篇23
第3章 可转换债券概述23
3.1 可转债概念与特征23
3.1.1 可转债的内涵23
3.1.2 可转债的特征23
3.2 可转债的基本要素24
3.3 可转债融资优缺点分析30
3.3.1 从融资者角度分析30
3.3.2 从投资者角度分析31
第4章 可转债市场发展历程33
4.1 国外可转债市场概况33
4.2 我国可转债市场的发展35
4.3 1998—2015年我国可转债发行情况37
第5章 我国可转债市场分析43
5.1 我国可转债市场面临的主要问题43
5.2 我国可转债条款特征45
5.3 可转债投资建议58
第三部分 定价模型与实证分析篇63
第6章 可转债定价方程63
6.1 数学准备63
6.1.1 倒向随机微分方程（Backward Stochastic Differential Equation，BSDE）63
6.1.2 带反射壁的倒向随机微分方程（Reflected Backward Stochastic Differential Equations，RBSDE）66
6.1.3 双反射壁倒向随机微分方程（Doubly Reflected Backward Sto-chastic Differential Equations，R2BSDE）67
6.1.4 BSDE与相关PDE的有关结论68
6.2 定价方程69
6.2.1 倒向随机微分方程（BSDE）与欧式期权定价69
6.2.2 倒向随机微分方程（BSDE）与美式期权定价70
6.2.3 博弈期权和R2BSDE71
6.3 可转债定价模型74
第7章 有限差分方法77
7.1 定价方程的离散方法77
7.2 算例分析80
7.2.1 算例描述80
7.2.2 数值分析结果81
第8章 蒙特卡洛方法——单点触发赎回条件下的可转债定价85
8.1 算法原理85
8.1.1 最小二乘蒙特卡洛方法原理85
8.1.2 算法具体步骤86
8.1.3 数值算法的优缺点87
8.2 算例分析88
8.2.1 参数选择88
8.2.2 结果分析89
8.3 实证分析90
8.3.1 新钢转债条款及其简化90
8.3.2 参数估计91
8.3.3 实证结果分析96
第9章 蒙特卡洛方法——考虑路径依赎回条件下的可转债定价100
9.1 定价方程的离散形式100
9.2 算例分析102
9.2.1 数值算法步骤102
9.2.2 结果分析103
9.3 实证分析106
9.3.1 样本选择106
9.3.2 可转债条款的处理和参数估计106
9.3.3 实证结果分析107
第四部分 合约创新与市场监管篇113
第10章 合约创新思路和条款设计113
10.1 可转债条款介绍113
10.1.1 可转债基本条款113
10.1.2 可转债的特定条款115
10.2 可转换债券条款对标的股票市场价格的影响研究120
10.2.1 研究方法和模型构建120
10.2.2 可转债募集说明书公告日股价波动事件研究122
10.2.3 可转债发行条款对股票价格影响的实证分析124
10.3 可转债条款对可转债价格的影响125
10.3.1 基本模型125
10.3.2 模型基本参数设定126
10.3.3 算例分析127
10.4 可转债合约创新132
10.4.1 合约条款的差异化与定制132
10.4.2 解决转股价格向下修正条款对回售条款的不利制约133
10.4.3 提高赎回和回售条款中的支付金额133
10.4.4 充分考虑原股东的利益134
10.4.5 赎回条款和回售条款触发条件的创新134
第11章 可转债市场监管体系136
11.1 我国可转债市场监管存在的问题136
11.2 完善我国可转债市场监管的政策建议138
11.3 建立我国可转债市场监管体系140
参考文献141