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导言1

一、选题背景1

二、研究意义2

三、文献综述5

四、研究思路与方法17

五、创新之处19

第一章 场外衍生品市场法律监管的现实需求21

第一节 场外衍生品市场发展的合理性——历史、现状及趋势21

一、历史：因个性化避险需求而产生21

二、现状：场外衍生品市场与场内市场的分化25

三、趋势：场外市场与场内市场的界限趋于模糊29

第二节 场外衍生品市场法律监管的必要性——风险性与风险事件31

一、场外衍生品的风险特质31

二、国际场外衍生品市场风险事件频发40

第三节 我国场外衍生品市场及对法律监管的需求分析43

一、监管立法与金融创新间激励不相容43

二、跨境跨市交易导致监管权力之争50

三、信息不对称下全面行为监管之需求53

四、风险集中要求更加审慎的机构监管57

本章小结58

第二章 场外衍生品市场法律监管的基础理论61

第一节 场外衍生品市场法律监管的经济学与法学理论基础61

一、经济学基础：公共利益理论的应用与超越61

二、法学基础：从民法到市场监管法66

第二节 场外衍生品市场法律监管的基本原则71

一、国际组织与场外衍生品市场相关的法律监管原则71

二、我国场外衍生品市场法律监管的基本原则75

本章小结84

第三章 场外衍生品市场的监管模式与监管机构86

第一节 我国场外衍生品市场监管模式与监管机构现状及困境86

一、政府监管的局限：自上而下发展难以体现市场需求86

二、多头监管的困境：银行业与证券业监管权力之争89

三、涉外监管的空白：“走出去”和“请进来”带来的监管挑战95

第二节 发达资本市场场外衍生品监管模式的借鉴研究98

一、美国：混合监管98

二、英国：“准双峰”模式下的统一监管107

三、新加坡：典型的统一监管112

四、中国香港特区：机构为主、功能为辅的监管三层架构114

五、四地监管模式比较小结117

第三节 我国场外衍生品市场监管模式的完善121

一、在政府监管基础上逐步健全自律监管体系121

二、向功能为主、机构为辅的多头监管模式转变123

三、域外监管的协调与合作机制128

本章小结132

第四章 场外衍生品市场的行为监管134

第一节 中央对手方结算制度134

一、现实意义：场外衍生品的风险管家134

二、全球发展：次贷危机后发达资本市场的发展趋势141

三、中央对手方结算制度的多维度审慎监管149

四、中央对手方结算制度的多层次风险控制153

五、我国中央对手方结算制度的构建与完善——上海清算所之创新实践与启示157

第二节 履约保障法律制度165

一、场外衍生品履约保障法律制度的逻辑基础与价值取向165

二、ISDA主协议及其信用支持附件确立的履约保障安排169

三、我国场外衍生品履约保障法律制度的完善——NAFMII履约保障文件与现行法律的兼容与调整178

第三节 信息报告与交易报告库制度187

一、信息报告与交易报告库制度的积极意义以及主要资本市场的立法改革动向187

二、基础：数据信息的标准化发展196

三、标准：信息报告、汇总与公开制度199

四、设施：交易报告库的建立与标准设定——以DTCCGTR为例207

五、我国场外衍生品市场信息报告制度的规则梳理与制度完善213

第四节 适当性规则在场外衍生品领域中的应用219

一、适当性规则在场外衍生品领域中应用的必要性——以香港雷曼迷你债券风波与KODA事件为例219

二、适当性规则的前提基础——客户分类234

三、适当性规则的核心义务——风险揭示246

四、适当性规则的制度保障——法律责任252

五、我国场外衍生品交易适当性规则的设计构想255

本章小结263

第五章 场外衍生品市场的机构监管265

第一节 对交易商及主要参与者的审慎监管265

一、从“伦敦鲸”事件看加强交易商审慎监管的制度需求265

二、基于风险控制的多层次交易主体监管——《多德-弗兰克法案》之借鉴268

三、反思与借鉴：我国场外衍生品交易商监管的制度完善281

第二节 对中央对手方的法律监管288

一、中央对手方的内生利益冲突和外部竞争压力289

二、中央对手方的内部公司治理与决策制衡291

三、中央对手方的外部政府监管与准入退出机制301

四、我国场外衍生品中央对手方监管的完善309

本章小结315

结论317

参考文献319

后记342