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第一篇 企业理财基础1

第一章 企业理财学总论1

第一节 企业理财的基本概念1

一、企业财务与企业理财1

二、企业理财的内容3

三、企业理财的产生与发展4

四、企业理财的工作组织6

五、企业理财学与相关学科8

第二节 企业理财的目标9

一、企业的组织形式9

二、企业的理财目标12

三、社会责任、代理问题与利益冲突14

第三节 企业理财的基本原则16

一、企业理财目标统一原则16

二、资源优化配置原则16

三、现金流量动态平衡原则16

四、风险与收益权衡原则16

五、利益关系协调原则17

本章小结17

复习思考题18

第二章 企业理财环境19

第一节 企业理财环境概述21

一、环境与企业理财环境21

二、企业理财的外部环境22

三、企业理财的内部环境24

第二节 金融市场25

一、金融市场的概念25

二、金融市场的类型26

三、金融市场的利率27

本章小结29

复习思考题29

第三章 财务分析30

第一节 财务分析概述31

一、财务分析的基本概念31

二、财务分析的意义32

三、基本财务报表33

第二节 财务分析的方法41

一、比较分析法41

二、比率分析法42

三、趋势分析法43

第三节 财务比率分析44

一、偿债能力比率44

二、资产营运能力分析47

三、获利能力比率49

第四节 财务状况的综合分析52

一、杜邦分析法52

二、综合评分法54

本章小结55

复习思考题56

第二篇 企业理财的价值观念与估价57

第四章 货币时间价值57

第一节 货币时间价值概述58

第二节 货币时间价值的计算59

一、复利终值60

二、复利现值61

三、年金63

本章小结70

复习思考题71

第五章 投资风险与报酬72

第一节 投资风险与报酬概述73

一、证券投资的意义73

二、证券投资风险74

三、风险度量76

四、投资风险报酬78

第二节 证券投资组合理论79

一、投资者的效用无差异曲线79

二、证券投资组合的类型80

三、证券投资组合的风险与收益81

四、证券投资组合的具体方法83

第三节 资本资产定价模型83

一、资本资产定价模型的假设条件84

二、资本市场线CML84

三、证券市场线SML86

四、资本资产定价模型的结论87

本章小结88

第七章 长期融资决策概论105

第一节 企业融资概述106

一、企业融资内涵106

二、企业融资动机107

三、企业融资渠道与方式108

四、企业融资的原则111

第二节 企业融资数量预测112

一、企业融资数量预测的意义112

二、企业经营资本融资数量预测方法113

三、企业投资项目融资数量预测方法119

本章小结121

复习思考题122

复习思考题88

第六章 证券估价89

第一节 证券估价的基本模型92

一、证券估价的作用92

二、证券估价的基本类型92

三、证券估价需考虑的因素93

四、证券估价模型94

第二节 债券估价94

一、债券的类型与投资动机94

二、我国债券及其发行的特点95

三、债券估价的影响因素96

四、债券估价模型97

五、债券投资的特点98

第三节 股票估价99

一、股票投资的类型与动机99

二、股票估价的影响因素100

三、股票估价的模型101

四、股票投资的特点103

本章小结103

复习思考题104

第三篇 长期融资决策123

第八章 股权融资123

第一节 吸收直接投资124

一、吸收直接投资的含义124

二、吸收直接投资的种类124

三、吸收直接投资的程序125

四、非现金出资方式的估价126

五、吸收直接投资的评价128

第二节 发行普通股融资128

一、证券发行128

二、股票概述129

三、普通股的发行132

四、股票上市139

五、发行普通股融资的评价142

本章小结142

复习思考题143

第九章 负债融资144

第一节 长期借款融资145

一、长期借款的种类145

二、取得长期借款的程序148

三、长期借款的限制性条款148

四、长期借款融资的评价149

第二节 发行债券融资150

一、债券的种类150

二、债券的发行152

三、债券的金融创新154

四、债券的信用评级156

五、债券上市158

六、发行债券融资的评价159

第三节 融资租赁160

一、融资租赁的辨析160

二、融资租赁的程序161

三、融资租赁的租金162

四、融资租赁的评价163

本章小结164

第十一章 企业投资概述184

第一节 企业投资概述187

一、企业投资的意义187

二、企业投资的特点187

三、企业投资的分类188

四、企业投资决策的基本步骤191

第二节 企业投资决策中的现金流量分析192

一、现金流量的含义及其构成192

二、相关现金流量194

三、现金流量与会计利润的比较194

四、现金流量的计算196

本章小结199

复习思考题199

复习思考题165

第十章 混合性融资166

第一节 可转换债券融资167

一、可转换债券特征167

二、可转换债券发行条件167

三、可转换债券的转换168

四、可转换债券的估值170

五、可转换债券融资的评价172

第二节 优先股融资173

一、优先股概述173

二、优先股的种类173

三、发行优先股融资的动机175

四、优先股融资的评价176

第三节 认股权证融资176

一、权证概述176

二、认股权证融资应用179

三、认股权证的估值181

四、认股权证融资的评价182

本章小结182

复习思考题183

第十二章 长期投资决策方法200

第一节 静态投资决策法201

一、投资回收期法201

二、投资报酬率法203

第二节 动态投资决策法204

一、净现值法204

二、现值指数法207

三、内含报酬率法208

第三节 长期投资决策方法的比较212

一、静态投资决策方法与动态投资决策方法的比较212

二、静态投资决策中两种方法的比较213

三、动态投资决策中三种方法的比较213

本章小结216

复习思考题216

第四篇 长期投资决策213

第十三章 长期投资决策分析218

第一节 敏感性分析219

一、长期投资决策中敏感性分析的意义219

二、长期投资决策中的敏感性分析219

第二节 盈亏平衡分析221

一、盈亏平衡分析的基本模式221

二、固定成本变动对盈亏平衡点的影响222

第三节 风险分析222

一、按风险调整巾现率法223

二、按风险调整现金流量法224

三、投资决策中的选择权227

第四节典型的长期投资决策分析228

一、固定资产租赁或购买决策228

二、固定资产修理和更新的决策228

三、生产设备最优更新期的决策230

本章小结231

复习思考题231

第五篇 资本成本、杠杆利益、资本结构及股利政策232

第十四章 资本成本232

第一节 资本成本的概念233

一、资本成本的含义233

二、资本成本的属性234

三、决定资本成本高低的因素234

四、资本成本的作用235

五、资本成本的种类236

第二节 资本成本的计算与运用236

一、个别资本成本的计算与运用236

二、加权平均资本成本242

三、边际资本成本243

本章小结247

复习思考题248

第十五章 杠杆利益249

第一节 经营杠杆250

一、杠杆利益的基础250

二、经营杠杆原理253

三、经营杠杆的计量254

四、经营杠杆与经营风险的关系257

第二节 财务杠杆258

一、财务杠杆原理258

二、财务杠杆的计量261

三、财务杠杆与财务风险的关系262

第三节 联合杠杆263

一、联合杠杆原理263

二、联合杠杆的计量263

三、联合杠杆与企业风险的关系264

本章小结265

复习思考题265

第十六章 资本结构266

第一节 资本结构的基本问题266

一、资本结构的含义267

二、影响资本结构的因素267

三、资本结构的种类269

四、资本结构的意义269

五、资本结构的调整270

第二节 资本结构理论270

一、早期资本结构理论270

二、现代资本结构理论MM定理272

三、现代资本结构理论的进一步发展276

四、新资本结构理论——四大学派争鸣278

第三节 资本结构决策283

一、每股收益无差别点法283

二、比较资本成本法286

三、公司价值分析法291

本章小结292

复习思考题293

第十七章 股利政策294

第一节 股利与股利发放程序295

一、股利与股利支付形式295

二、股利发放程序296

第二节 股利政策及其影响因素298

一、剩余股利政策299

二、固定或稳定增长股利政策300

三、固定股利支付率政策302

四、低正常股利加额外股利政策304

五、股利政策的影响因素305

第三节 股票分割与股票回购307

一、股票分割307

二、股票回购310

第四节 股利理论312

一、股利无关论312

二、股利相关论313

本章小结314

复习思考题314

第六篇 营运资本决策316

第十八章 营运资本管理概述316

第一节 营运资本概述317

一、营运资本的概念317

二、营运资本的特点318

三、营运资本的管理原则319

第二节 企业筹资组合320

一、影响企业筹资组合的因素320

二、企业筹资组合策略321

三、不同的筹资组合对企业报酬和风险的影响324

第三节 企业资产组合325

一、影响资产组合的因素325

二、企业资产组合策略326

三、不同的资产组合对企业报酬和风险的影响327

本章小结328

复习思考题329

第十九章 流动资产管理330

第一节 现金管理331

一、现金管理的目的与内容331

二、现金收支计划的编制333

三、最佳现金余额的确定335

四、现金的日常控制339

第二节 存货管理343

一、存货的功能与成本343

二、存货规划344

三、存货控制348

第三节 应收账款管理352

一、应收账款的功能、成本与管理目标352

二、应收账款政策的制定354

三、应收账款的日常控制357

本章小结361

复习思考题361

第二十章 流动负债管理362

第一节 银行短期借款363

一、银行短期借款的种类363

二、银行短期借款决策365

三、银行短期借款的基本程序367

四、银行短期借款的优缺点368

第二节 商业信用368

一、商业信用的形式369

二、商业信用条件369

三、商业信用控制370

四、商业信用筹资的优缺点371

第三节 短期融资券371

一、短期融资券的发展过程372

二、短期融资券的种类372

三、短期融资券的发行程序373

四、短期融资券筹资的优缺点375

本章小结376

复习思考题376

第七篇 企业理财专题377

第二十一 章企业的设立、变更与终止377

第一节 企业的设立379

一、企业组织形式379

二、企业设立的程序379

三、企业设立的条件381

四、企业组织机构382

第二节 企业的变更384

一、企业合并384

二、企业分立388

三、企业债务重组390

第三节 企业的终止393

一、企业终止的原因393

二、企业清算394

本章小结399

复习思考题399

第二十二章 企业破产清算与重整400

第一节 财务困境、财务危机与财务失败401

一、财务困境401

二、财务危机403

三、财务失败403

第二节 企业财务预警404

一、单变量模型405

二、多变量模型405

第三节 企业破产清算与重整408

一、企业破产清算408

二、企业重整411

本章小结414

复习思考题415

第二十三章 企业并购416

第一节 企业并购概述417

一、企业并购的概念417

二、企业并购类型417

三、企业并购协同效应419

四、企业并购融资420

第二节 企业并购分析421

一、企业并购风险分析421

二、企业并购成本分析423

三、企业价值评估424

第三节 抵御并购策略426

一、抵御并购的事前防御策略426

二、抵御并购中的抗拒策略428

本章小结430

复习思考题430

参考文献431